En enero (2017) el Gobierno se adelantó a la asunción de Donald Trump para la emisión de deuda en el mercado internacional y, en apenas 30 días, tomó 13.000 millones de dólares mediante tres instrumentos: un préstamo bancario de corto plazo y dos bonos a 2022 y 2027. Se suma a esto los 4.036 millones de dólares que tomó en el mercado local (apurado por el temor a la volatilidad global que pudiera causar con sus declaraciones y medidas el nuevo presidente de los Estados Unidos).
Así sumó 17.036 millones de dólares, el equivalente al 42,2% de los 40.350 millones necesarios para cumplir con el programa financiero de todo 2017.
Primero, el ministro de Finanzas, Luis Caputo, tomó 1.350 millones de dólares en el mercado local con Letras del Tesoro (Letes) a 91 (1.348,2 millones de dólares) y a 182 días (348,2 millones de dólares), a 3% y 3,3% anual respectivamente.
Luego cerró un acuerdo con seis bancos por un total de 6.000 millones de dólares –mil millones cada uno- a 180 días a tasa Libor (90)+ 2,9% en un préstamo “repo”. Como este crédito vence en julio y tiene por garantía bonos Bonar 24 –por una cantidad que Finanzas se negó a informar-, es posible que en julio se realice otra emisión o se realice un nuevo repo por el monto que el Estado no logre cancelar al igual que hizo el Banco Central en julio del año pasado.
Una semana más tarde salió al mercado internacional con 7.000 millones de dólares con dos bonos, uno a 5 (3.250 millones de dólares) y otro a 10 años (3.750 millones de dólares) al 5,625% y 7% respectivamente.
En esa ocasión, se suponía que iba a tomar 5.000 millones de dólares en bonos en dólares y otros 2.000 millones de dólares en títulos nominados en pesos. Pero de esta última licitación no hubo noticias. Por el contrario, Caputo aprovechó que Macri lo había autorizado a emitir hasta 20.000 millones de dólares, y tomó la totalidad de los 7.000 millones en divisas.
El mercado local
Este último jueves, emitió también bonos en pesos y una partida adicional de dos Letes ambos en el mercado argentino. Con estos tres instrumentos el ministerio de Hacienda se hizo del equivalente a aproximadamente otros 2.686 millones de dólares.
De estos, una parte está en pesos. Se trata de la los $11.741 millones de Boncer (Bonos del Tesoro ajustados por el Coeficiente de Estabilización de Referencia) que pagarán la tasa CER+2,5%, aunque se licitaron sobre la par. Al tipo de cambio del Banco Central equivalen a 739 millones de dólares.
Lo que resta sumar son los 1.500 millones de dólares que se recaudaron gracias a la emisión de Letes a 77 días al 3% anual y otros 447 millones de dólares de la colocación de Letes a 168 días al 3,3%.
Como señaló Caputo, del total a emitir este año, aproximadamente la mitad será para cancelar deudas ya existentes, por lo que solo 20.000 millones de dólares serán de deuda nueva.
En este sentido, junto con el resultado de la licitación de las últimas Letes, el Ministerio comunicó que "La liquidación de dichas letras será el lunes 30 de enero, día en que vencen 1.300 millones de dólares del programa de Letras del Tesoro en Dólares, por lo que el incremento neto del programa será de USD 647 millones". Por ende, hasta la fecha el Gobierno incrementó la deuda pública en 16.389 millones de dólares.
Comentarios
Publicar un comentario